Point de vue de Lange : le volume de transactions des négociants en acier a chuté brusquement, ajustement volatile du marché de l'acier

Article original de Lange Steel, Gao Dazheng, Réseau Lange Steel, le 21 juillet 2020

Récemment, le marché de l'acier s'est renforcé continuellement, les prix sont restés élevés et diverses données ont continué à battre des records, donnant aux gens une impression de marché en feu. Que le marché de l'acier soit en feu ou non, les commerçants d'acier semblent avoir la parole la plus autorisée. Leur récente baisse marquée du volume de transactions semble envoyer un mauvais signal. Derrière le marché "hors-saison", certains risques méritent vigilance.

Le marché de l'acier est solide et les prix de l'acier ont augmenté. Le 21 juillet, l'indice des prix de l'acier du réseau Lange Steel était de 146,1, toujours à un niveau relativement élevé, seulement 0,3 en dessous du point culminant de cette année et seulement 0,1 en dessous du plus haut de la semaine dernière. La semaine dernière, les prix du minerai de fer et des lingots d'acier ont tous atteint de nouveaux sommets annuels, poussant les prix de l'acier à augmenter encore et encore. Parmi eux, les prix des bobines laminées à chaud, des plaques moyennes et lourdes, ainsi que des bandes laminées à chaud ont tous atteint de nouveaux plus hauts annuels, ce qui montre à quel point le marché est chaotique.

Les prix de l'acier ont augmenté, mais les matériaux de construction individuels se sont différenciés. Parmi eux, le prix du fil à béton de grade 3 est relativement stable. Selon les données du réseau Lange Steel, au 21 juillet, le prix moyen du fil à béton de Grade 3 (25 mm) dans les principales villes du pays était de 3 738 yuans/tonne, ce qui est fondamentalement identique au mois précédent. Le prix du bobineau à chaud était de 3 883 yuans/tonne sur la même période, en hausse d'environ 100 yuans par tonne par rapport au mois précédent. Le marché de l'acier a globalement montré une légère augmentation pour les produits longs, tandis que le marché des tôles et tubes a fortement progressé. On peut également constater que le secteur de la construction est encore en période creuse en raison du climat pluvieux et des hautes températures dans le nord, mais l'effet de saison creuse de l'industrie manufacturière n'est pas évident.

Comme la production d'acier a augmenté pendant quatre mois consécutifs et que le taux d'exploitation actuel des hauts-fourneaux reste élevé, la production de matériaux de construction est encore à un niveau élevé, ce qui met beaucoup de pression sur les stocks. Associé à l'impact de la saison creuse, l'inventaire social des matériaux de construction a continué d'augmenter, et le taux d'accumulation s'est accéléré.

Les données du réseau Lange Steel montrent qu'à compter du 17 juillet, l'inventaire social des matériaux de construction était de 9,054 millions de tonnes, en hausse de 5,9 % par rapport au mois précédent, avec une augmentation continue pendant 4 semaines consécutives. Parmi eux, le 10 juillet, il n'y avait qu'une augmentation de 17 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, mais une augmentation de 216 000 tonnes la semaine précédente. Le taux d'augmentation est très évident.

En tant qu'indicateur du marché de l'acier, les lingots ont augmenté leurs stocks plus tôt. Selon les données du réseau Lange Steel, le 5 juin, l'inventaire de lingots à Tangshan était de 218 000 tonnes, une augmentation qui s'est poursuivie pendant six semaines consécutives. Jusqu'au 17 juillet, il est passé à 365 000 tonnes, une augmentation de 147 000 tonnes, soit une hausse de 67,4 %. L'augmentation rapide des stocks entraînera inévitablement une pression d'ajustement sur le marché.

Les informations publiées par l'Association chinoise de l'acier le 20e ont confirmé cela. En juin, la demande en acier sur le marché domestique a été forte et les prix de l'acier ont continué à augmenter. En juillet, le marché intérieur a été affecté par les inondations au sud, et la demande en acier a ralenti.

La chute brutale du volume de transactions des négociants en acier mérite d'être surveillée. Lu Renhong, directeur général du groupe holding technologique et commercial de Beijing Zhuzong, et Cheng Wei, responsable du département spiral de Beijing Kaixuansheng Metal Material Sales Center, ont tous deux déclaré que les expéditions récentes ne sont pas bonnes. Selon M. Lu, les expéditions ont diminué d'environ moitié par rapport au mois précédent. Premièrement, les prix de l'acier sont plus élevés, et deuxièmement, l'impact de l'épidémie à Pékin. Elle a jugé que les prix se consolident globalement en août et que la probabilité d'une augmentation est faible.

Zhang Xuyang, directeur général du centre de financement de la chaîne logistique de Qingdao Kyushu Material, a déclaré que lors des deux dernières semaines, le volume d'expédition a diminué d'environ 30 % par rapport à la période précédente, principalement en raison des fortes pluies en Shandong et des attentes pessimistes sur les prix de la part de l'aval. Il a dit que les stocks élevés de cette année deviendront une norme, et on peut s'attendre à une demande future.

La situation de Zhang Ying, directrice générale de Beijing Ruichao Xinglong Trading Co., Ltd. est meilleure. Elle a déclaré : « Récemment, les expéditions se sont bien passées, avec six à sept mille tonnes par jour, ce qui est assez normal. Il y a quelque temps, en raison du prix élevé, le volume de transactions était faible. Une fois le prix revu à la baisse, le volume de transactions a augmenté. La demande sur le marché est relativement forte. » Elle a estimé qu'il y aurait une autre correction des prix ce mois-ci et que la tendance générale sera positive à l'avenir.